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远期结售汇前沿信息_远期结售汇的优缺点(2024年12月实时热点)

内容来源：鱼水欢网络所属栏目：教程更新日期：2024-11-28

远期结售汇

落地上海首单 “政策性融资与汇率避险组合授信业务”项下远期结售汇业务，中行上海市分行助力外贸高质量发展

远期结售汇需求对即期汇率的影响解析远期结售汇是一种金融工具，允许企业和银行在未来某个时间点以特定汇率进行货币交换。简单来说，就是现在约定未来某一天用某个价格买或卖某种货币。这个期限通常是一年以内。远期结售汇的报价方式远期结售汇的报价是基于即期汇率加上一个掉期点。即期汇率（SPOT）是当前市场上的即时交割汇率。而掉期点，也叫远期点，是远期汇率与即期汇率之间的差异。如果掉期点是正数，表示远期汇率高于即期汇率；如果是负数，表示远期汇率低于即期汇率。利率平价与掉期点根据利率平价理论，远期贴水现象发生时，意味着基准货币的利率高于报价货币的利率。例如，USDCNY中，USD是基准货币，CNY是报价货币。如果人民币兑美元的远期贴水，那就意味着美元的利率高于人民币。远期结售汇需求对即期汇率的影响举个例子，客户与银行签订了一个远期购汇合约，约定一年后用人民币购买美元，价格为6.8。对于客户来说，他持有了1个远期的美元多头敞口和人民币空头敞口。但在银行间市场，远期交易量和掉期市场交易量并不在同一个数量级。大多数银行会将这个敞口拆分成即期+掉期两个敞口去平盘，除了流动性考虑外，还有报表处理上的需要。拆分远期交易上述例子可以拆分成1个买入spot美元+1笔近端卖出美元，1年后远端买入美元的掉期交易（Sellbuy 1Y USD agst CNY）。近端卖出美元和买入spot美元抵消，留下一个1年后远端买入美元、卖出人民币的敞口。所以，一般客户远期购汇需求较大时，会提升即期市场的买需；远期结汇需求较大时，也会将卖压传导到即期市场。希望这些信息能帮助你更好地理解远期结售汇对即期汇率的影响。𐟓ˆ

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远期结售汇：企业锁汇神器远期结售汇业务是一种银行与企业之间的外汇兑换协议，约定在未来某一日期或时间段（期限超过两个工作日）以特定价格和金额进行人民币与外币的交换。远期结汇是指企业将外汇卖给银行，而远期售汇则是企业向银行购买外汇。远期结售汇业务到期时，交割方式分为全额交割和差额交割。全额交割是指交易双方根据约定的远期汇率实际交付本外币。差额交割则是根据约定的远期汇率和到期时的定盘汇率计算轧差损益金额，并以人民币进行交割。定盘汇率可以是市场价、中间价或中国外汇交易中心公布的整点价等境内真实、有效的市场汇率。企业办理远期结售汇业务时，需具备对冲外汇风险敞口的真实需求背景。到期交割时，银行将比照即期结售汇管理规定为企业办理交割。如果远期合约到期前或到期时，企业的真实需求背景发生变更而无法履约，银行在获取企业提供的声明、确认函等书面材料后，可以为企业办理对应金额的平仓或按实际需要进行展期。 𐟌𐠦ሤ𞋤𘀯𜚤𜁤𘚩€š过全额交割远期结汇锁定收汇敞口某企业与银行签订了全额交割的远期结汇合同，约定在未来某一时点以固定汇率将外汇卖给银行。这样，企业就能锁定收汇的汇率风险，确保收益稳定。 𐟌𐠦ሤ𞋤𚌯𜚤𜁤𘚩€š过差额交割远期售汇锁定投资出资成本一家企业在境外投资时，通过差额交割的远期售汇合同，以固定汇率向银行购买外汇，从而锁定投资出资的成本，避免汇率波动带来的损失。 𐟌𐠦ሤ𞋤𘉯𜚤𜁤𘚩€š过差额交割远期售汇锁定缴纳关税成本某企业在进口商品时，使用差额交割的远期售汇合同，以固定汇率向银行购买外汇，用于支付进口关税，从而确保关税成本稳定。 𐟌𐠦ሤ𞋥››：企业通过差额交割远期售汇锁定采购成本一家企业在采购原材料时，通过差额交割的远期售汇合同，以固定汇率向银行购买外汇，用于支付采购款项，从而确保采购成本不受汇率波动的影响。

11月29日的外汇市场美元人民币汇率震荡下行：市场反应分析

外汇掉期&Carry：赚取利差 ### 外汇掉期与利率平价 𐟓ˆ 外汇掉期（Swap）其实是一种金融衍生工具，它的核心思想是通过交换货币来平衡风险。简单来说，掉期点（Swap Point）等于远期点（Forward Point），也就是远期结售汇报价减去即期汇率。举个例子，如果USDCNY的即期汇率是7.29，一年期的掉期点是-2600，那么远期USDCNY1YS的价格就是7.29加上（-2600）/10000，等于7.03。根据一价定律，外汇掉期遵循利率平价，本质上是一种利率产品。也就是说，决定美元对人民币掉期点的主要因素是中美利差。当中美利差扩大（或收窄）时，掉期点的理论定价水平也会相应上升（或下降）。简单来说，如果基准货币（比如美元）的利率大于报价货币（比如人民币）的利率，远期汇率就会贴水；反之亦然。 Carry Trade：高息与低息的博弈 𐟎Carry Trade是一种在外汇市场常用的策略，利用了上述的利率平价理论。主要有两种交易模式：买入高息货币，卖出低息货币，再扣除外汇锁定成本。换句话说，就是在低利率的国家融资，然后将这笔资金转换成高利率国家的货币，投资于该国的利率市场，从而赚取两种货币之间的利差。直接卖出远期合约。根据抛补利率平价（Covered Interest Rate Parity）理论，远期合约的升贴水反映了两国的利率之差。通过卖出低息货币的远期合约，可以赚取掉期点升水的收益。 Carry Trade的收益计算公式是：两国息差减去汇率套保成本。当套保成本下行速度快于息差下行速度时，可能反而会发生外资流入而非流出的情况。总结 𐟓 外汇掉期和Carry Trade都是利用利率平价理论来获取收益的策略。掉期点的主要影响因素是中美利差，而Carry Trade则通过买入高息货币、卖出低息货币来赚取利差。在实际操作中，需要关注基准货币和报价货币的利率变化，以及汇率套保成本，来计算最终的收益。

【瑞丰新材：拟使用不超过5亿元自有资金开展证券投资】10月22日，瑞丰新材公告，董事会审议通过议案，同意公司及子公司在充分保障日常经营性资金需求并有效控制风险的前提下，使用自有资金不超过5亿元（或等值外币）进行证券投资及衍生品交易，期限不超12个月。瑞丰新材本次开展证券投资的业务范围为外部评级较高且公开发行、风险可控的债券投资。衍生品业务主要包括远期结售汇、外汇掉期、外汇互换、外汇期货、外汇期权及其他衍生产品等业务，对应基础资产包括汇率、利率、货币等资产或上述资产组合。

中矿资源上涨6.53%，报35.39元/股

江苏国泰收盘上涨2.00%，滚动市盈率8.12倍

中行上海市分行落地上海市首单 “政策性融资与汇率避险组合授信业务”项下远期结售汇业务